Der Börsengang über einen Börsengang ist häufig mit einer umfassenden Prüfung durch Aufsichtsbehörden, darunter die Securities and Exchange Commission (SEC), verbunden und erfordert, dass das Unternehmen umfangreiche Finanzinformationen offenlegt. Außerdem ist ein IPO-Prozess häufig mit erheblichen Verwaltungs-, Rechts- und Marketingkosten verbunden, was für kleinere Unternehmen ein erhebliches finanzielles Problem darstellen kann.
Eine umgekehrte Requisition (RTO) ist eine alternative Möglichkeit für ein privates Unternehmen, an die Börse zu gehen, ohne den üblichen Weg eines Börsengangs (IPO) zu gehen. Bei einer umgekehrten Requisition erwirbt ein privates Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen, normalerweise eine Mantelgesellschaft oder ein inaktives Unternehmen, das an einer Kapitalerhöhung beteiligt ist.
Ein weiteres Problem besteht darin, dass umgekehrte Requisitionen Reverse Takeover manchmal eine behördliche Prüfung nach sich ziehen, insbesondere wenn das private Unternehmen in risikoreichen Branchen tätig ist oder Bedenken hinsichtlich finanzieller Anerkennungen bestehen. Darüber hinaus muss das frisch gegründete Unternehmen auch nach einer erfolgreichen umgekehrten Requisition weiterhin die üblichen Richtlinien- und Regulierungsanforderungen erfüllen, die mit der Nennung an einer Kapitalerhöhung einhergehen.
Bei einer umgekehrten Übernahme erwirbt ein privates Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen, in der Regel eine Mantelgesellschaft oder ein inaktives Unternehmen, das an einer Kapitalerhöhung beteiligt ist. Das Grundprinzip einer umgekehrten Übernahme ist, dass das private Unternehmen erfolgreich mit dem öffentlichen Unternehmen fusioniert und so die Kontrolle über das Verzeichnis des öffentlichen Unternehmens übernimmt. Das erworbene öffentliche Unternehmen kann eine zweifelhafte Geschichte haben, was zu Reputationsrisiken für das private Unternehmen führen kann. Der umgekehrte Übernahmeprozess kann oft zu einer komplizierten Eigentumsstruktur führen, da die Investoren des privaten Unternehmens in der Regel die Bedingungen der Transaktion mit den Investoren des öffentlichen Unternehmens aushandeln müssen.
Das Grundprinzip einer umgekehrten Übernahme ist, dass das private Unternehmen erfolgreich mit dem öffentlichen Unternehmen fusioniert und so die Kontrolle über das Verzeichnis des öffentlichen Unternehmens übernimmt. Die Investoren des privaten Unternehmens halten in der Regel die Mehrheit der Anteile an dem fusionierten Unternehmen, was es ihnen ermöglicht, das neu gegründete börsennotierte Unternehmen zu kontrollieren.
Das erworbene öffentliche Unternehmen kann eine zweifelhafte Geschichte haben, was zu Reputationsrisiken für das private Unternehmen führen kann. Das Verfahren der umgekehrten Übernahme kann manchmal zu einer komplizierten Eigentumsstruktur führen, da die Investoren des privaten Unternehmens häufig die Bedingungen des Angebots mit den Investoren des sozialen Unternehmens aushandeln müssen.
Schließlich bietet eine umgekehrte Übernahme einem privaten Unternehmen eine effektive Möglichkeit, an die Börse zu gehen, insbesondere im Vergleich zum traditionellen IPO-Verfahren. Durch den Erwerb eines börsennotierten Subunternehmens kann das private Unternehmen schnell und mit weniger finanziellen und behördlichen Hürden auf die Kapitalmärkte zugreifen. Obwohl das Verfahren Risiken birgt, darunter potenzielle Reputationsprobleme und Vertrauensverlust der Kunden, ist es dennoch eine attraktive Option für Unternehmen, die die Vorteile einer börsennotierten Einrichtung ohne das teure und langwierige Verfahren eines Börsengangs nutzen möchten.